① 금리스왑 가격과 통화스왑 가격의 관계

- 스왑시장에서 결정되는 가격은 금리스왑 가격과 통화 베이시스 스왑(변동금리와 변동금리의 교환)의 가격임. 즉 변동금리에 대한 고정금리 가격이 금리스왑의 가격이며 통화 베이시스 스왑의 가격은 USD 라이보에 대한 상대통화 라이보에 가산되는 양(+) 또는 음(-)의 베이시스임

- 금리스왑의 고정금리와 통화 베이시스 스왑의 베이시스가 시장에서 결정되면 통화스왑의 다른 금리교환 가격, 즉 고정금리와 변동금리의 교환가격 및 고정금리와 고정금리의 교환가격은 자동으로 결정

② 가격결정

- 만기원금 교환을 포함하여 수취 및 지급되는 각 통화의 현금흐름의 현재 가치의 합을 현재환율로 계산하여 일치시키는 것이 통화스왑의 가격결정임

- 현금흐름에 대한 현재가치는 각 통화의 무이표스왑금리곡선의 할인계수를 사용하여 구하며, 통화별 할인계수에 의한 현재가치와 환율적용을 제외하면 기본적으로 금리스왑의 가격결정과 동일